期货?#20013;?#36153;2019最低团购价:AA类期货公司全部品种只加1毛钱,CTP交易?#20302;?#31283;定、快速;A类期货公司零佣金,多家可选,行业最低?#20013;?#36153;,点此查看详情.

【西南期货】今日评论2019.8.30

2019年8月30日 08:37

2019年8月30日 08:37

股指

期指多单持有 


前一交易日上证指数收跌0.1%,计算机、传媒板块走强,黄金股午后异军?#40644;穡?#30333;酒股涨幅靠前,房地产、农业板块表现不振。两市成交额继续回落为4782亿元。两市跌多涨少,共2157家个?#19978;?#36300;,1341家个股上涨。沪股通净流入5.67亿元,深股通净流入2.00亿元,北向资金净流出合计7.67亿元。截止8月28日,两融余额为9241.05元,比前一交易日回升了超25亿元。

期指主力合约:各主力合约平开后震荡走低,均收跌。IH主力合约领跌,跌幅近0.5%。各主力合约成交量均有所回升,持仓量仅IC主力合约有所回落,各主力合约成交持仓比均小于1。基差方面各主力合约小幅贴水标的指数。

消息面:截至8月29日,公募基金2019年半年报公布完毕。天相投顾统计数据显示,受益于2019年一季度市场行情大涨,上半年各类基金合计盈利达到6562.77亿元。分类型看,混合?#31361;?#37329;、股票?#31361;?#37329;和货?#19968;?#37329;成为赚钱的中坚力量,分别盈利2732.35亿元、1934.34亿元、1060.62亿元。从基金公司来看,易方达、华夏、?#38382;怠?#27719;添富、南方成为上半年基金公司赚钱榜单前五名。另外随着A股上市公司半年报披露接近尾声,绝大多数上市券商已交出2019年上半年“成绩单”。梳理已公布半年报的沪深两市34家上市券商业绩发现,资本市场回暖使券商迎来春天。数据显示,34家上市券商均实现盈利,仅有两家净利润增速下滑。(评:基金上半年大赚6563亿,明星基金看好市场机会。券商靓丽的半年报业绩将夯实A股走出“长牛”的底气。)

策略方面:IF1909合约成本约为3750附近,已建仓多单轻仓持有。止损关注前期平台3500-3600区间,目标位关注近期高点3850左右。


螺卷矿

离场观望


上一交易日,螺纹钢、热卷、铁矿石期货弱势震荡。现货方面,唐山普碳方坯最新价格报3340元/吨,上海三级螺现货价格在3560-3590元/吨,上海热卷报价3610-3620元/吨,PB粉港口现货报价在692-714元/吨。本周螺纹钢的 大幅下跌是宏观利空叠加产业利空的结果,宏观利空是指中美互征关税?#21335;?#24687;?#32422;?#25151;地产政策的?#20013;?#25910;紧,产业利空是指螺纹钢库存压力较大?#32422;?#21776;山9月份限产力度放松。不过,当前螺纹钢价格已经跌穿电炉成本,近四周电 炉减产效果体现,本周螺纹?#31181;?#20135;量已经回落至350万吨以下。我们认为,若供应能?#20013;?#25910;缩且旺季需求能够证实,则钢价有望在9月份出现反弹。铁矿石方面,成材走弱对铁矿石期货价格也构成打压;但期货处于贴水状态、 高炉产能利用率处于高位等因素有望对铁矿石期货价格构成支撑。从技术分析角度来看,市场仍处于弱势格局。

策略方面:我们建议投?#25910;?#31163;场观望。


焦煤、焦炭

低位盘整  正?#20934;?#32493;持有


29日,吕梁主焦煤报950-1050元/吨,内蒙乌海优质低硫原煤?#20013;?#32039;?#20445;?#29028;管票发放严格数量受限;唐山二级冶金焦到厂1940-1950元/吨,?#23478;?#32423;到厂1970-2020元/吨。在高开工率和钢厂低采购夹击之下,部分?#22815;?#21378;前期偏低的库存略有提高,?#22815;?#21378;主动出货为主。港口贸易商对后市偏空态度,日照港152减1.2,青岛港260减2,焦炭出口如果增加,有助于化解港口高库存。利多因素看,除了双焦期货深度贴水并导致仓单成本高位,在宏观面,周四盘中传出城商行同业去杠杆消息,市场解读为针对政策性金融债的监管强化,但晚间监管人士出面辟谣。周四晚间,中美贸易战传来缓和迹象,宏观负面情绪对盘面的影响因此弱化。

策略方面:J01合约观望;J01/05价差48元,正?#20934;?#32493;持有。


原  油

中国不会立即报复  原油大幅上行


上个交易日因中国商务部称中国不会立即报复美国关税,立场缓和,原油大涨。消息和数据上值得注意的是:1. 美国商品交易委员会CFTC周五公布的数据显示,截至8月20日当周,对冲基金增持原油期货和期权净多?#21453;?7541手,至217104手,受需求前景改善提振而飙升。2. 美国能源服务公司贝克休斯周五发布报告,截至8月23日当周,美国活跃钻机数减少16座至754座,为4月26日以来最大降幅。3. 国家海关总署周五公布的数据显示中国7月汽?#32479;?#21475;量较去年同期激增近75%,因一波新产能上线?#32422;?#22269;内需求放?#28023;?#36843;使炼厂加大海外销售力度。行情?#20449;校?#20013;美贸易预期再?#20301;?#21644;,使得原油大幅上涨,但不确定性仍强。

策略方面,建议INE原油1910合约在426-430元/桶空单继续持有,目标价405元/桶附近,止损440元/桶附近。(止损以收盘价为准)


化工--燃料油

燃料油偏多操作

新加坡8月28日消息,亚洲380cst高硫燃料油现货市场周三持坚,推动380cst高硫燃料油现货升水涨至纪录新高。一个显示供应短缺的迹象是,高硫燃料油买?#19994;?#25253;价高企,而愿意出售燃料油的供应商寥寥无几。此外,据外电8月21日消息,新加坡企业发展局公布的数据显示,截至8月21日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的?#24615;?#29123;料油(沥青除外)库存增加63.10万桶,至两周高位2037.2万桶。当周,包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存增加76.90万桶,至六周高位1056.2万桶。行情?#20449;校?#29123;料油现货短?#20445;?#32473;予其支?#29275;?#21487;短多。

策略方面,建议Fu2001偏多操作。(止损以收盘价为准)


化工--PTA

PTA大幅下行  观望


上个交易日PTA2001大幅下行,收于5074元/吨。上游PX市场?#25105;?0月船货递盘785美元/吨CFR中国,报盘785美元/吨CFR中国;?#25105;?1月船货递盘781美元/吨CFR中国,报盘781美元/吨CFR中国;PTA华东内贸基差商谈参考1909平水至升水10自提,递盘参?#32487;?#27700;10;商谈5100-5150自提。日内成交气氛尚可,现货成交约2万吨,买盘以聚酯工厂为主,零星贸易商跟进;下游上午江浙主流聚酯工厂多持稳报盘。目前POY150D/48F市场价格区间在7700-7900。行情?#20449;校?#19979;周PTA供应端存在重启预期,目前佳龙石化60万吨装置、仪征35万吨装置仍处于停?#21040;?#27573;,但是福化装置计划近期负荷提升,因此下周PTA供应将环比出现增加。预计下周PTA开工区间攀升至97%-98%,不排除存在意外检修停车的可能。中泰集团PTA装置出料快于预期,且桐昆集团500万吨/年PTA项目年内开工,利空PTA,但中美关系反复,宜多看少做。

策略方面,建议TA2001合约观望。(止损以收盘价为准)


化工--塑料

塑料大幅下行  偏多操作

上个交易日L2001大幅下行,收于7055元/吨。国内LLDPE市场价格走软,华北部分线性跌30-100元/吨;华东部分线性跌50-80元/吨;华南部分线性跌50元/吨。今日国内LLDPE主流价格在7050-7450元/吨。线性期货延续下探,部分石化降价销售,市场利空因素云集,商家对后?#34892;判?#19981;足,部?#25351;?#36300;出货。终端?#20849;?#24847;向不高,按需采购?#20323;唷?#34892;情?#20449;校?#20379;应方面,中上?#20301;?#26497;出货降库为主。截至目前上游库存水平同比回落5%,港口库存继续下行,但检修损失量下周环比减少0.43万吨,进口量也将处在中等水平,市场供应压力延续。需求方面,下?#38395;?#33180;开工小幅提高,其他行业稳定为主,订单表现一般。面对疲软行情,备货意愿不强。供需矛盾难以缓解,市场将继续承压下行。中美关系反复,短期内或上行。

策略方面,建议L2001合约偏多操作。(止损以收盘价为准)


有色--铜

震荡偏弱  空单谨慎持有


现货方面, 上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨,货商挺价意愿依旧,但期铜涨幅收敛,出货意愿增加,市场较为青睐平水铜,整体交投一般。宏观上近期整体偏中性,国?#31034;?#36152;局势不确定性增加,美元指数短期反弹明显,伦铜维持低位盘整。国内基本面中性偏空,铜精矿供应偏紧预期减弱,铜冶炼厂减产不及预期,精炼铜产量维?#25351;?#20301;。库存方面,8月29日上期所铜增加5221?#31181;?3633吨,LME铜库存增1875?#31181;?36575吨。铜减库步伐减?#28023;?#38108;价短期内反弹力度有限,料继续维持弱势震荡格局,后期可继续关注47000点附近压制效果。

策略方面:沪铜1910合约47000点下方空单建议谨慎持有。


有色--铝

弱势震荡  建议观望

现货方面,上一交易日上海电解铝现货对当月合约报升水10元/吨-升水50元/吨,上海、无锡现货铝报14265,现货升水30。持货商挺价出售,下游畏高多以询价为主,双方成交僵持。基本面方面,氧化铝价格止跌企稳,当前铝价已远超成本支?#29275;?#20918;炼企业盈利窗口开启料8月份铝产量仍维?#25351;?#20301;;冶炼利润增加?#30899;?#24320;工复产,?#26376;?#20215;利空。库存方面,社会库存较去年同期减少,利多铝价;8月29日上期所铝减少599?#31181;?42975吨,LME?#37327;?#23384;减7950?#31181;?28275吨。据SMM统计8月29日国内消费地?#28860;?#24211;存合计103.3万吨,较上周?#21335;?#38477;3.0万吨。沪铝基本面上整体偏中性,铝价短期波动较大,在基本面无明显好转的前提下,或维持震荡偏弱。

策略方面:沪铝1910合约建议暂时观望。


农产品--粕类

豆粕1月回调买入


美豆周四大多收高,因空头回补,?#19994;?#24515;美国霜冻可能会损及秋收。特?#21183;?#21608;四表示,美国和中国的谈判代表定于周四晚些时候举行“不同级别的”会谈,目的是缓解两国之间的贸易紧张局势,但是他没有提供更多?#38468;凇?#29305;?#21183;?#22312;接受福克斯新闻电台采访时表示:“今天有一个不同级别的会谈”。8月22日止当周,美国2018-19市场年度大豆出口销售净增9.52万吨,市场预估为净减少20万?#31181;?#20928;增10万吨不等。当周,美国2019-20市场年度大豆出口净销售35.31万吨,市场预估区间为35-90万吨。美国农业部周四公布的数据还显示,中国上周购买少量美国猪肉,这笔采购是在9月1日中国将对进口美国农产品加征10%关税前进行的。8月16-22日期间,中国从美国购买1861?#31181;?#32905;,高于之前一周的220吨。国内方面,高峰8月29日在例行新闻发布会上表示,双方经贸团队一直保持有效?#20302;ā?#20851;于9月赴?#26469;?#21830;,双方正在讨论这一问题。高峰还表示,当前国内猪肉市场供应总体有保障,商务部将密切跟踪市场动态,适时投放中央储?#38050;?#32905;、牛羊肉,同时指导产销工作,并用市场化原则,继续鼓励猪肉进口,多措并举,确保国内供应。因部?#27490;?#21378;胀库现象有所缓解及压榨利润可观,?#32479;?#24320;机积极性回升,但本周?#32479;?#24320;机率仍处于同期最低水平。本周?#32479;?#22823;豆库存回升处于近年同期第3高水平,?#32479;?#35910;粕库存回落处于近年同期次低水平。下游养殖盈利本周大幅回升再创历史新高。7月份生猪及能繁?#38050;?#23384;栏加速下滑再创新低。山东地区饲企豆粕库存回升处于中高水平。连云港益海3050,涨30,东莞富之源3020,持稳,成交较好。总持仓上,永安、海通?#20323;啵?#22269;投、鲁证加空,持仓中性。

策略方面,建议豆粕2001合约等待2800-2860区间的买入机会,下破2770一线止损。


农产品--油脂

豆油轻仓试空


美豆油跟随美豆收高。马棕周?#21335;?#36300;逾1%,受相关食用油跌势打压,且市场担忧最大买家印度可能会?#31995;?#36827;口关税。加菜籽周四小幅收低,盘中在平盘上下震荡。加拿大统计?#31181;?#19977;在其首份产量预估报告中称,稍早?#31245;?#22825;气威胁作物,但6月和7月及?#22791;?#26469;的降雨挽救了油菜籽前景。加拿大2019年油菜籽产量预计将达到1850万吨,较上一年度减少约200万吨,?#19994;?#20110;1890万吨的市场平均预估。但大多数市场人士预期实际产量仍会增加,至少高于1900万吨,因过去一个月作物生长状况改善。国内方面,张家港豆油现货折盘面6050,涨20,成交较好。豆油期货总持仓上,永安平多加空,国投、中粮平空,鲁证、海通加空,持仓中性。本周?#32479;?#35910;油库存回落仍处于同期第4高水平,偏多。菜油库存本周回落仍处于同期第3高水平,略偏多。棕榈油库存开始回升处于中等略偏低水平。

策略方面,建议豆油1月6200-6300区间轻仓试空,上破6350一线止损。


农产品--棉花

 贸易突变  谨慎参与


上个交易日外盘ICE棉花主力合约上涨约0.48%,因中美关系再次迎来缓和的迹象。美国农业部每周作物生长报告显示,截至2019年8月25日当周,棉花生长优良率降至43%,之前一周为49%,上年同期为44%。美国农业部8月月度供需报告中显示,由于全球棉花消费量下降,2019/20年度全球棉花期末库存将为8245万包,比上个月的预测高200万包;目前印度季风雨预期良好,印度棉产量可能增加。国内郑盘低位震荡,国内现货报价跌至13000左右,1909合约处于低位深度贴水,故我们不建议?#25151;鍘?#25130;止7月底国内商业库存约289万吨,较上月下降45万吨,同比增加以上89万吨,库存仍然处于高位,但是7月销售转好迹象,库存环比下降步加快。

逻辑:中美贸易关系反反复复,不确定性太多,所以导致棉花上窜下跳,但目前近月合约深度贴水,我们建议暂时出?#27490;?#26395;。

策略方面,消息面不确定因素太多,建议观望。


农产品--白糖

多单谨慎持有


上个交易日外盘ICE原糖主力合约下跌1.67%,因印度内阁已经批准激励措施,鼓励陷入资金困境的糖厂在10月1日开始的2019/20年度出口600万吨糖,每吨糖出口补贴将为10,448卢比。福四通预计巴西2019/20年度产量预计为2870万吨,较前一年度下降1%。国内郑糖震荡运行,广西集团现货报价5580元/吨左右,云南现货报价持平广西报价。数据显示,截止7月底,国内累计销糖857万吨,同比增加96万吨,工业库存219万吨,同比减少51万吨。中国7月份进口食糖44万吨,同比增加19万吨,环比增加30万吨。

逻辑:目前国内工业库存偏低,仓单处于低位,价格可能难以大跌,建议低位做多,但上方空间有限。

策略方面,建议SR2001在5350附近多单持有,止损设在5300附近,但上方空间有限,在5500附近主动止盈。

标签: 机构行情评论

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